איפה לפתוח את חשבון המסחר הזול ביותר – המדריך לכל תרחיש

^{נכתב בתאריך 21.12.23, עדכון אחרון בתאריך 8.1.26.}

משקיעים פאסיביים כבר מכירים את היתרון הגדול ברכישת קרנות סל זולות ויעילות, שחוסכות לנו המון בעלויות בהשוואה למוצרים מנוהלים, ומגדילות את התשואה אף יותר. לטווח הארוך מדובר בתשואה עודפת של מאות אלפי שקלים ואף מיליונים.

כדי לרכוש קרנות סל יש צורך בגישה למסחר בשוק ההון, שאותה אפשר לקבל בחשבון הבנק (האפשרות הגרועה ביותר – פרטים בהרחבה #1 בסוף הפוסט), או בחשבון מסחר עצמאי, באחד או יותר מבתי ההשקעות. בפוסט הזה נשווה את העלויות בין הצעות שונות ונמצא מהו חשבון המסחר עם העמלות הזולות ביותר בארץ בהתאם לצרכים של כל אחד ואחת.

ההשוואה בפוסט מתייחסת להצעות מיוחדות שקיבלנו עבור התלמידים והעוקבים שלנו מ-5 בתי ההשקעות הגדולים בישראל: פסגות טרייד, אקסלנס טרייד, אינטראקטיב ישראל, מיטב טרייד, ו-IBI טרייד.

נדגיש כי מדובר בהצעות הטובות ביותר בארץ, וטובות יותר ממה שניתן להשיג בפנייה ישירה לבתי ההשקעות. כי אם כבר משווים, כדאי להשוות בין האפשרויות הטובות ביותר.

גילוי נאות: אנחנו מקבלים עמלה חד פעמית מבתי ההשקעות על פתיחת חשבונות מסחר. העמלה לא באה על חשבון המשקיעים, אלא להיפך – פותחי החשבון מקבלים תנאים טובים יותר מאלה שהיו מקבלים בפניה ישירה לבתי ההשקעות. מבחינתכם זה win-win כי אתם גם חוסכים בעלויות וגם תומכים בפעילות שלנו. וכפי שתיווכחו בהמשך הפוסט, אנחנו מבצעים ניתוח אובייקטיבי ונקי מאינטרסים לכל אחד מהתרחישים.

 

טבלת השוואה

הטבלה שלהלן מראה השוואה בין בתי ההשקעות בכל הפרמטרים החשובים (ניתן ללחוץ על התמונה להגדלה). בשלב זה אין צורך להתעמק בה, יהיה פשוט יותר לגשת ישירות לתרחיש או לתרחישים שרלוונטיים עבורכם, ואח"כ לחזור אליה להעמקה.

_{¹ העמלות מתייחסות למסחר בקרנות ומניות הנסחרות בארץ. במסחר באג"ח העמלה באקסלנס היא 0.06% מינימום 3 ₪.}

_{² העמלה מתייחסת למסחר בדולרים באירופה. במטבעות אחרים (למשל יורו או ליש"ט) העמלה באקסלנס היא 0.15% מינימום 20 ממטבע העסקה, בפסגות העמלה היא 0.15% מינימום 15 יורו (ללא קשר למטבע העסקה), ובאינטראקטיב ישראל העמלה היא 0.15% מינימום 2.5 ממטבע העסקה. באקסלנס יש לבחור בחבילת מסחר גלובלית כדי לקבל את העמלות המוצעות.}

_{³ ההצעות של מיטב טרייד ושל IBI טרייד, אף שהן הצעות ראויות בהחלט, אינן האפשרות הטובה ביותר בשום תרחיש, ולכן אינן מוצגות בטבלה, אך ניתן לעיין בהן בלינקים הבאים: הצעת מיטב טרייד, הצעת IBI טרייד.}

 

 

התרחישים השונים

לחצו על התרחישים שמעניינים אתכם למעבר ישיר אליהם.

1. השקעה דרך הבורסה בארץ.
2. השקעה דרך בורסות בחו"ל (ארה"ב ו/או אירופה).
3. חיסכון לילדים.
4. אזרחים אמריקאים.
5. חשבון חברה בע"מ.

השקעה דרך הבורסה בארץ

השקעה דרך הבורסה בארץ היא האפשרות הזולה והמשתלמת ביותר למשקיעים ישראלים, בגלל מזעור עלויות ויתרונות מיסוי משמעותיים שמפורטים בהרחבה #2.

האפשרות הטובה ביותר עבור השקעה בבורסה בארץ מתחלקת לשתיים, בהתאם להעדפות שלכם:

• המעדיפים חיסכון בעלויות יבחרו בפסגות טרייד.
• המעדיפים אוטומציה מלאה יבחרו באקסלנס טרייד.

חיסכון בעלויות – יתרון לפסגות טרייד

גם בפסגות וגם באקסלנס עמלות המסחר בארץ נמוכות, אך אלו של פסגות מעט נמוכות יותר, כולל עמלת מינימום נמוכה יותר.

אבל היתרון המרכזי טמון בפטור לכל החיים בדמי חשבון, שמגלם חיסכון של אלפי שקלים לטווח הארוך.

יתרון קל נוסף לפסגות הוא המינימום הנמוך יותר לפתיחת חשבון – 10,000 ₪ לעומת 20,000 ₪ באקסלנס.

אוטומציה – יתרון לאקסלנס טרייד

באקסלנס טרייד ניתן להגדיר תהליך אוטומטי לחלוטין בשני שלבים: הוראת קבע בחשבון הבנק להפקדה לחשבון המסחר (מבלי לדווח הפקדה), והוראת קבע לרכישת ניירות ערך בחשבון המסחר עצמו.

ניתן להקים הוראת קבע לכל נייר ערך שתרצו בארץ ובארה"ב, כולל קרנות איריות וישראליות, מניות ואג"חים.

בפסגות יש בשלב זה אוטומציה חלקית – הוראת הקבע אפשרית רק עבור קרנות נאמנות של מנפיקים ישראלים, ולא אפשרית עבור קרנות סל (ובפרט קרנות איריות), אך בהמשך תיכנס גם אוטומציה לני"ע נוספים, ובפרט קרנות סל.

אז מי שהאוטומציה מאוד חשובה להם ורוצים להשקיע בקרנות איריות – אקסלנס הוא הפתרון העדיף כרגע, אבל ייתכן וכדאי להצטרף כבר עכשיו לפסגות בגלל הפטור מדמי חשבון, ולהמתין זמן מה עד שגם אצלם תהיה אוטומציה מלאה. לחילופין – עד שתיכנס אוטומציה מלאה בפסגות ניתן להקים הוראת קבע לקרן מחקה ישראלית, ובהמשך לעדכן את הוראת הקבע לרכישת קרן אירית.

בכל מקרה, האוטומציה מהווה בשורה גדולה, כי היא מהווה תחליף מצוין למוצרים יקרים ולא יעילים כמו קופ"ג להשקעה, שרבים מעדיפים אותם בגלל הנוחות של הוראת הקבע, נוחות שמשלמים עליה מחיר מאוד גבוה.

להצטרפות לחצו על ההצעה המועדפת עליכם:

השקעה דרך בורסות בחו"ל (ארה"ב ו/או אירופה)

למרות שהשקעה בבורסה בארץ היא האפשרות המשתלמת ביותר למשקיעים ישראלים, ישנם מקרים בהם נרצה להשקיע גם בבורסות בחו"ל, למשל:

1. עבור רכישת קרנות איריות שלא נסחרות בארץ בשקלים, למשל קרנות העוקבות אחרי מדדי מניות ערך קטנות, אפיק שהוכח כרווחי יותר לטווח הארוך ממדדי המניות הגדולות כמו S&P 500 או מדד מניות עולמי.
2. לאזרחים אמריקאים, שמשיקולי מיסוי מוגבלים לרכישת קרנות אמריקאיות בלבד (ראו תרחיש נפרד).
3. למי שבנוסף להשקעה במדדים גם "חוטאים" בהשקעה במניות ספציפיות בארה"ב או באירופה.

עבור המעוניינים להשקיע בחו"ל – הפתרון הטוב ביותר הוא גם וגם! כלומר גם פתיחת חשבון באינטראקטיב ישראל עבור המסחר בחו"ל, וגם פתיחת חשבון באקסלנס או בפסגות עבור המסחר בארץ.

למה לפתוח חשבון נוסף באינטראקטיב ישראל? כי מצד אחד לא נרצה לוותר על היתרונות הגדולים של מסחר בבורסה בארץ (ראו בהרחבה #2), ומצד שני יש יתרונות משמעותיים לאינטראקטיב ישראל עבור המסחר בחו"ל:

1. קודם כל לא עולה לנו כלום לפתוח חשבון נוסף באינטראקטיב ישראל כי לא נגבים בו דמי חשבון.
2. גם באינטראקטיב ישראל ניתן להקים הוראת קבע לרכישה בחשבון.
3. באינטראקטיב ישראל עמלות המסחר בארה"ב ובאירופה הן הזולות ביותר, ובפרט עמלת המינימום היא הנמוכה ביותר. כשרוכשים בחו"ל, אם לא מדובר בסכום גבוה במיוחד, כמעט תמיד תהיה לנו השלמה לעמלת המינימום, ובאינטראקטיב ישראל המינימום הוא הנמוך ביותר – $2.5 דולר ברכישות בדולרים (לעומת $5 באקסלנס ו-€15 בפסגות), ו-€2.5 ברכישות ביורו (לעומת €20 באקסלנס ו-€15 בפסגות). יש לשים לב שבאקסלנס העמלות המוזלות הן רק בבחירת חבילת מסחר גלובלית.
4. ברכישות בחו"ל עלות המרת המט"ח אפילו יותר חשובה מעמלת הקניה! באקסלנס יש מרווח מהשער הרציף של 2 אגורות לדולר (כ-0.56% מכל הסכום), ובפסגות המרווח הוא 1.5 אגורות לדולר (כ-0.42%). באינטראקטיב ישראל לעומת זאת אין בכלל מרווח שער וההמרה היא פשוט לפי השער הרציף. יש רק עמלת המרה קבועה של 10 שקלים בלבד, וכשרוכשים בדולרים בהוראת קבע יש גם פטור מעמלת ההמרה.
5. קלות דיווחי מס: בניגוד לאינטראקטיב העולמית, אינטאקטיב ישראל מספקים שירות של ניכוי מס במקור לרשות המיסים בארץ, מה שחוסך את הצורך בהגשת דו"חות מס בישראל. בנוסף, בעלי אזרחות אמריקאית יוכלו גם לקבל דו"חות בפורמט הנדרש לדו"ח המס לרשויות האמריקאיות.

הערה: מי שנרתעים מכך שיצטרכו לפתוח שני חשבונות מסחר, או שחושבים לפתוח ישירות באינטראקטיב העולמית (IBKR) במקום דרך אינטראקטיב ישראל, מוזמנים להרחיב בנושאים אלה בהרחבה #3.

הערה נוספת: בפתיחת חשבון באינטראקטיב ישראל יש לבחור בין שני סוגי פיקוח – של אירלנד או של ארה"ב. חשוב להדגיש כי אין קשר בין סוג הפיקוח לניירות הערך בהם נשקיע, ובפרט אין קשר לקרנות איריות, לקרנות אמריקאיות או לאזרחות של המשקיע. למשקיעים פאסיביים הפיקוח האמריקאי עדיף, וזה לא מונע מהם להשקיע בקרנות איריות אם ירצו. הפיקוח של אירלנד מקל רק על סוחרים יומיים.

להצטרפות לאינטראקטיב ישראל למסחר בחו"ל וכן לפסגות / אקסלנס למסחר בארץ:

חיסכון לילדים

עבור חיסכון לילדים הפתרון האידיאלי הוא בפתיחת חשבונות מסחר נוספים עבור הילדים בפסגות טרייד.

פסגות מאפשרים לפתוח כמה חשבונות שרוצים, מה שמאפשר חיסכון קל וזול גם לילדים. כאשר הילדים יגדלו, יוכלו ההורים להעביר את הבעלות בחשבון על שם הילדים מתי שירצו ללא אירוע מס.

נמחיש את השימוש באמצעות דוגמה:

• יואב ונועה הורים ל-3 ילדים ויש להם 100,000 ₪ פנויים להשקעה, מתוכם 30,000 ₪ מיועדים לכרית ביטחון סולידית והיתר להשקעה מנייתית לטווח ארוך.
• בני הזוג פתחו 4 חשבונות על שמם, החשבון הראשי מיועד עבורם ו-3 חשבונות נוספים עבור כל אחד מילדיהם, על אף אחד מהם לא ישלמו דמי חשבון.
• לחשבון הראשי הפקידו 70,000 ₪, מתוכם השקיעו 30,000 ₪ בקרן אג"חית ככרית ביטחון, ו-40,000 ₪ בקרן מנייתית לטווח ארוך.
• לכל אחד מהחשבונות האחרים הם הפקידו 10,000 ₪ כחיסכון עתידי ארוך טווח לכל אחד מהילדים, ורכשו גם בהם קרן מנייתית.
• פרט להשקעה הראשונית, יואב ונועה גם חוסכים כ-3,000 ₪ לחודש. לכן אחרי ההשקעה הראשונית הם הגדירו הו"ק ע"ס 400 ₪ לכל אחד מחשבונות הילדים לרכישת קרן מחקת מדד (סה"כ 1200 ש"ח), וכן הו"ק ע"ס 1,800 ₪ לרכישת קרן מחקת מדד בחשבון ההורים.

דגש עבור הפותחים מספר חשבונות בפסגות: כדי לקבל את התנאים המועדפים לתלמידים ולעוקבים שלנו, יש לסיים את תהליך ההצטרפות דרך הלינק הזה עבור כל חשבון בנפרד. כחלק מהתהליך, לכל חשבון יש להגדיר צפי הפקדות (הצפי אינו מחייב כמובן).

גם באקסלנס ניתן לפתוח מספר חשבונות ע"ש ההורים – חשבון אחד עבור ההורים ולכל היותר חשבון נוסף עבור כל ילד. ההבדל מול פסגות הוא שבפסגות יש פטור מדמי חשבון בכל החשבונות, ובאקסלנס נגבים דמי חשבון בכל החשבונות.

אציין כי פתיחת מספר חשבונות מסחר בפסגות או באקסלנס אמנם מפרידה בין החסכונות המיועדים להורים ולכל אחד מילדיהם, אבל החיסכון עדיין רשום ע"ש ההורים. למי שחשוב שההשקעה תהיה רשומה ע"ש הילדים מלכתחילה (לדעתי זה ממש מיותר) – הפתרון עבורם הוא חשבון אפוטרופסות במיטב טרייד.

החסרונות בחשבון אפוטרופסות הם תהליך הצטרפות מייגע שדורש הגעה פיסית למשרדי מיטב, ובנוסף הילד מקבל בעלות על החשבון באופן אוטומטי בגיל 18, וההורים לא יכולים למנוע זאת. בחשבון נפרד ע"ש ההורים יש להם את הגמישות להחליט מתי להעביר את הבעלות בחשבון לילדים (ללא אירוע מס!), להתחרט ולהשאיר את החשבון על שמם, או להעביר רק חלק מהסכום – כלומר יש להם את הגמישות המלאה.

אפשרות נוספת לפתיחת חשבונות מסחר נוספים שיכולים לשמש עבור הילדים היא באינטראקטיב ישראל במסגרת אינטראקטיב ג'וניור. החסרונות באפשרות הזאת הם שניתן לסחור באמצעות אינטראקטיב ישראל רק בחו"ל, וכן לא ניתן להעביר את הבעלות בחשבון ע"ש הילדים ללא אירוע מס – נדרש למכור ולהעביר את הכסף לאחר אירוע מס.

להצטרפות לחצו על ההצעה המועדפת עליכם:

 

 

אזרחים אמריקאים

בעלי אזרחות אמריקאית צריכים לקחת בחשבון עניין חשוב בהשקעות שלהם – אם הם משקיעים בקרנות זרות (מנקודת מבט אמריקאית), כמו קרנות ישראליות או איריות, הן נחשבות ע"י רשויות המס האמריקאיות כ-PFIC, וממוסות בכבדות.

זה מטיל על האזרחים האמריקאים שתי מגבלות מרכזיות:

1. עדיף להם להשקיע רק בקרנות אמריקאיות עבור הפלח המנייתי של התיק. נכון, יהיו אירועי מס מיותרים על דיבידנדים, אבל המיסוי של PFIC יהיה כבד יותר. ואין להם מה לחשוש ממס עיזבון כי אזרחים אמריקאים פטורים ממס עיזבון עד סכום של כ-11 מיליון דולר.
2. עדיף להם להשקיע ישירות באג"חים ישראלים עבור הפלח הסולידי של התיק, כיוון שאם ישקיעו בקרן כספית או בקרן אג"חית ההשקעה תיחשב כ-PFIC. ניתן אמנם להשקיע בקרנות כספיות / אג"חיות אמריקאיות, אבל קרנות אלה חשופות למט"ח ואת הכספים הסולידיים בתיק לא נרצה לחשוף לתנודות המט"ח. לכן הפתרון האידיאלי הוא לקנות ישירות אג"ח ישראלי – ממשלתי או קונצרני בדירוג גבוה.

מהסיבה הזאת – הפתרון האידיאלי עבור אזרחים אמריקאים הוא שילוב של חשבון בפסגות עבור הפלח הסולידי של התיק וחשבון באינטראקטיב ישראל עבור הפלח המנייתי של התיק. פירוט היתרונות בעלויות מופיע בתרחיש של השקעה בבורסות חו"ל.

להצטרפות לאינטראקטיב ישראל למסחר בחו"ל וכן לפסגות למסחר בארץ:

חשבון חברה בע"מ

עבור חשבון השקעות לחברה בע"מ הפתרון הטוב ביותר הוא אינטראקטיב ישראל, מכמה סיבות:

1. יש להם פטור קבוע מדמי חשבון, בדומה לחשבון השקעות פרטי אצלם, בעוד שאקסלנס גובים 100 שקלים לחודש על חשבון חברה בע"מ, ופסגות בכלל לא מאפשרים פתיחת חשבון חברה בע"מ.
2. תהליך ההצטרפות הוא תהליך דיגיטלי פשוט, תוך שימוש במסמכי החברה הקיימים בעברית (כגון תעודת התאגדות ופרוטוקול מורשי חתימה), וכולל ליווי ע"י נציג של אינטראקטיב ישראל. בשאר בתי ההשקעות מדובר בתהליך מייגע שמצריך החתמת עורך דין על מספר מסמכים והגעה פיסית למשרדי בית ההשקעות, בדומה לפתיחת חשבון בנק עבור חברה בע"מ.
3. היתרון של מס רווחי הון עם הצמדה למדד המחירים לצרכן בקרנות איריות הנסחרות בארץ בשקלים אינו רלוונטי לחברות בע"מ, כיוון שבחשבון חברה בע"מ לא נגבה מס רווחי הון במכירה. לכן ניתן לקנות את אותן קרנות בחו"ל בחשבון באינטראקטיב (למשל בלונדון בדולרים), וניתן אף לרכוש קרנות אמריקאיות שאינן חשופות למס עיזבון במקרה פטירה של בעל החברה (כי החברה היא יישות נפרדת מהבעלים שלה).
4. חברות שעובדות מול לקוחות ו/או ספקים בחו"ל ונדרשות לבצע המרות מט"ח – יכולות להשתמש בחשבון ההשקעות לצורך המרת מט"ח ללא מרווח שער בחשבון המסחר, במקום לבצע המרות יקרות בבנק.

בעלי חברות המעוניינים למרות כל הסיבות שלהלן להשקיע בבורסה בארץ, יכולים לפתוח חשבון חברה בע"מ במיטב טרייד, כיוון שפרט לאינטראקטיב הם הכי זולים (דמי חשבון חודשיים ע"ס 19.90 ₪).

להצטרפות לחצו על ההצעה המועדפת עליכם:

 

סיכום האפשרות הטובה ביותר לכל תרחיש

1. השקעה בבורסה בארץ: פסגות למעדיפים חיסכון בעלויות או אקסלנס למעדיפים אוטומציה מלאה.
2. השקעה בבורסות בחו"ל (ארה"ב ו/או אירופה): שילוב של חשבון בפסגות או באקסלנס עבור המסחר בארץ יחד עם חשבון באינטראקטיב ישראל עבור המסחר בחו"ל.
3. חיסכון לילדים: בפסגות ניתן לפתוח חשבון מסחר נוסף עבור כל ילד ללא תשלום דמי חשבון.
4. אזרחים אמריקאים: שילוב של חשבון בפסגות עבור הפלח הסולידי של התיק (שיושקע בארץ בשקלים), יחד עם חשבון באינטראקטיב ישראל עבור קרנות מנייתיות אמריקאיות.
5. חשבון חברה בע"מ: חשבון ע"ש החברה באינטראקטיב ישראל.

 

זקוקים לסיוע בבחירת חשבון המסחר המתאים לכם וברכישת ני"ע?

השאירו פרטים בטופס מטה ונחזור אליכם בהקדם לסיוע ללא עלות.

הרחבה #1 – למה לא כדאי להשקיע דרך הבנק?

לנהל את תיק ההשקעות שלנו דרך הבנק זו האפשרות המיידית ביותר, כיוון שחשבון בנק כבר יש לנו גם ככה. רק שמדובר באפשרות הכי פחות משתלמת, בעיקר בגלל עמלה שערורייתית שגובים הבנקים ונקראת "דמי משמרת", שמהווה אחוז מסוים משווי התיק.

עמלה שמחושבת כאחוז משווי התיק משמעותית מאוד לטווח הארוך, ממש כמו דמי ניהול, והיא גם הולכת וגדלה ככל שהתיק גדל. לאורך השנים העמלה הזו יכולה להסתכם בעלות כוללת של עשרות ואף מאות אלפי שקלים!

מדובר בעמלה היסטורית מתקופה שבה ניירות ערך היו ממש ניירות פיסיים והיו שומרים אותם בכספת. אבל היום, כשניירות הערך נשמרים כרשומה ב-Data Base של הבנק, אין שום היגיון לגבות עמלה על ה"משמרת" שלהם.

בנוסף, גם עמלות הקניה והמכירה בבנקים יקרות יותר בהשוואה לאלה של בתי ההשקעות. רק חשוב להבין שעמלת קניה היא עמלה חד פעמית שנגבית מהסכום הנרכש בלבד, בעוד שדמי משמרת נגבים מכל התיק, כל שנה. את דמי המשמרת גובים מאיתנו שוב, ושוב, ושוב, והם רק הולכים ותופחים עם השנים.

עוד סוגיה שחשוב לדעת לגבי הבנקים נוגעת להמרת מט"ח, לאלו מאיתנו שרוצים להשקיע בניירות ערך שנסחרים בחו"ל.

כדי לרכוש ני"ע שנסחרים בחו"ל יש להמיר תחילה שקלים למט"ח, ובבנקים "עוקצים אותנו" פעמיים בהמרת מט"ח: גם גובים עמלת המרת מט"ח, ובנוסף יש גם מרווח שער, שהיא מעין עמלה נסתרת. מרווח השער אומר שאם אני רוצה לקנות דולרים אני אקנה במחיר גבוה משער הדולר הנוכחי (השער הרציף) ואם אני רוצה למכור דולרים אני אמכור במחיר נמוך מהשער הנוכחי.

מה גובה העמלה המקובלת בבנקים? מרווח השער הוא לרוב 3 אגורות לדולר, שמשקף עלות של כ-0.9%. אם נוסיף לזה את עמלת המרת המט"ח נוכל להגיע לעלות כוללת של מעל אחוז!

בשורה התחתונה – ניהול תיק השקעות בבנק זאת אפשרות יקרה ולא יעילה. למזלנו, ניתן לפתוח בקלות חשבון מסחר עצמאי בבית השקעות.

הרחבה #2 – למה כדאי למשקיעים ישראלים להשקיע דרך הבורסה בארץ?

למשקיעים פאסיביים ישראלים יש 3 אפשרויות מרכזיות להשקיע במדדי מניות בפיזור רחב – באמצעות קרנות ישראליות, אמריקאיות או איריות. על ההבדלים ביניהם פירטנו כאן בהרחבה, אבל נציין אותם כאן בקצרה:

1. הקרנות האמריקאיות הן האפשרות הגרועה ביותר למשקיעים ישראלים שאינם אזרחים אמריקאים כיוון שהן מחלקות דיבידנדים ויוצרות לנו אירועי מס כפויים וגם כי הן חשופות למס עיזבון.
2. הקרנות האיריות והישראליות פטורות באופן מלא או חלקי ממיסוי דיבידנדים, ואינן חשופות למס עיזבון.
3. הקרנות האיריות נסחרות במגוון בורסות אירופאיות, וחלקן נסחרות גם בבורסה בארץ בשקלים. במרבית המקרים הגרסה "הישראלית" של הקרנות האיריות עדיפה על גרסה שלהן בבורסה זרה, בגלל היתרון המיסויי של הצמדה למדד המחירים לצרכן לצורך חישוב מס רווחי הון.

לסיכום – רכישה של קרן אירית הנסחרת בארץ בשקלים או קרן ישראלית זולה הן האפשרויות היעילות ביותר מבחינה מיסויית למשקיעים ישראלים.

בנוסף גם כספים שנשקיע באופן סולידי (עבור כרית ביטחון או יעדים לטווח קצר) עדיף בעיניי להשקיע בארץ – למשל באג"ח / קרן אג"ח בשקלים, כיוון שאת הכספים הסולידיים לטווח קצר לא נרצה לחשוף לתנודות המט"ח.

בנוסף השקעה בבורסה בארץ היא האפשרות הזולה ביותר (בכל בתי ההשקעות), העמלות נמוכות מאוד ואין עלויות נלוות של המרת מט"ח.

הרחבה #3 – שיקולים נוספים לפתיחת חשבון באינטראקטיב ישראל

מי שרוצים לסחור בחו"ל ונרתעים מפתיחת חשבון מסחר בשני בתי השקעות (פסגות/אקסלנס למסחר בארץ יחד עם אינטראקטיב ישראל למסחר בחו"ל) יכולים לשקול לפתוח חשבון מסחר באקסלנס בלבד, כיוון שהם יחסית זולים ברכישות בדולרים בארה"ב ובאירופה.

אבל חשוב להדגיש שכדי לקבל את התנאים המצוינים לחברי הקהילה באקסלנס למסחר בחו"ל, יש לבחור בעת ההצטרפות לאקסלנס בחבילת מסחר גלובלית, שכוללת את מערכת Extrade Pro למסחר בארץ ואת מערכת Global Extrade למסחר בחו"ל, שמבוססת על המערכת של אינטראקטיב.

במקרה הזה יהיה לנו אמנם רק חשבון מסחר אחד, אבל עדיין נצטרך להשתמש בשתי מערכות מסחר שונות. ככה שבפועל אין הבדל מהותי מלפתוח שני חשבונות מסחר נפרדים.

וכאשר פותחים חשבון באינטראקטיב ישראל נהנים מהיתרונות שלא קיימים באקסלנס – האפשרות להגדיר הוראת קבע, המרת מט"ח זולה משמעותית (ללא מרווח שער כלל וללא עמלה בהוראת קבע), ועמלות קניה זולות יותר.

סוגיה נוספת שכדאי להתייחס אליה – אינטראקטיב ישראל משתמשים במערכת של Interactive Brokers העולמית. אם כך – מה ההבדל בין חשבון באינטראקטיב ישראל לבין חשבון באינטראקטיב העולמית?

בפתיחת חשבון באינטראקטיב העולמית עמלות תהיינה מעט זולות יותר (הבדל קטן למדי). אבל מנגד מפסידים שני יתרונות מרכזיים שקיימים לאינטאקטיב ישראל על פני אינטראקטיב העולמית:

1. ניכוי מס במקור ופטור מהגשת דו"ח מס שנתי: מי שיפתחו חשבון באינטראקטיב העולמית יצטרכו להגיש דו"ח מס שנתי בעצמם למס הכנסה. מדובר בסרבול בירוקרטי שכרוך בעלויות של מאות שקלים לכל הפחות לרואה חשבון או יועץ מס. אינטראקטיב ישראל לעומת זאת מאפשרים למי שבוחר בכך ניכוי מס במקור והפקת טופס 867, מה שחוסך את הצורך בהגשת דו"חות מס שנתיים.
2. לאינטראקטיב העולמית יש רק תמיכה באנגלית באמצעות התכתבות עם נציג. באינטראקטיב ישראל ניתן לדבר עם שירות הלקוחות בעברית ולהיעזר בהם בכל נושא.

שני היתרונות האלה בעיניי גוברים באופן מובהק על החיסרון הקטן של עמלות מעט יקרות בהשוואה לאינטראקטיב העולמית. נזכיר שמדובר בכל מקרה בעמלות מאוד זולות למסחר בחו"ל, יותר מכל שאר בתי ההשקעות.

• 
•