איך מגדירים השקעה פאסיבית? האם הפאסיביות היא מהצד של המשקיע או מהצד של מנהל ההשקעות? בואו נעשה סדר.
משקיעים מתחילים רבים חושבים ש"השקעה פאסיבית" מתייחסת למוצרי השקעה שמאפשרים להם, המשקיעים, להיות פאסיביים ולא לעשות כלום. למשל: קופ"ג להשקעה, פוליסת חיסכון וגם קרן השתלמות, קרן פנסיה וכו'.
במוצרים האלה הכסף מופקד אוטומטית, בין אם ע"י המעסיק (לפנסיה ולהשתלמות), ובין אם באמצעות הוראת קבע שהגדרנו בעצמנו (לקופ"ג להשקעה / פוליסת חיסכון).
הכל פאסיבי לחלוטין מבחינת המשקיע שלא צריך לעשות שום דבר, לא לנתח דו"חות כספיים, לא לנתח נתוני מאקרו כלכליים, לא לבצע פעולות מסחר, ואפילו לא להבין בכלל במה הכסף שלו מושקע. נהדר לא?
אז זהו שלא, כי זה לא באמת פאסיבי ובוודאי לא נהדר!
לא פאסיבי – כי כשאנחנו נותנים את הכסף שלנו למנהל השקעות, הוא והאנליסטים שלו עובדים אקטיבית בשביל לבחור בשבילנו את הסוסים המנצחים (לדעתם), אולי אפילו את היוניקורן הבא, ואנחנו משלמים לו על כך בדמי ניהול גבוהים.
אממה – מחקר ואנליזה בשוק ההון דומים לטחינת מים, כיוון שלפי כל המחקרים הם פשוט לא עובדים. בכל העולם הרוב המוחלט של הקרנות המנוהלות מפגרות אחרי מדדי הייחוס שלהם, וגם אלה שמצליחות להכות את המדדים תקופה מסוימת לא מצליחות לשמור על הצלחת.
לא נהדר – כיוון שהעלות הגבוהה בדמי הניהול, יחד עם גורמי חוסר יעילות נוספים (כמו אחזקה מיותרת במזומן וחוסר יעילות מיסויית) גורמים לכך שאנחנו מפסידים המון כסף לטווח הארוך.
אז מה החלופה?
החלופה היא לעבור להשקעה פאסיבית אמיתית, השקעה שאין בה מנהל השקעות ואנליסטים שמבצעים מחקר ומנסים לבחור סוסים מנצחים. השקעה כזאת היא השקעה זולה ויעילה, במיוחד אם מבצעים אותה באמצעות קרנות איריות. תוציאו את שיקול הדעת ממנהל ההשקעות ותשאירו לעצמכם הרבה יותר בכיס.
השקעה שכזאת מצריכה מאיתנו לבצע כמה פעולות טכניות. אבל בואו, מדובר בעניין פשוט שאורך 2-3 דקות, וכל מי שאי פעם הזמין מוצר כלשהו באינטרנט יכול גם לרכוש קרן סל אונליין, זה עד כדי כך פשוט. היא כוללת רק העברה בנקאית לחשבון המסחר, דיווח הפקדה, כניסה לחשבון ורכישת ני"ע בכמה קליקים.
כאמור, כל הסיפור מסתכם ב-2-3 דקות, אפשר לעשות אותו מכל מקום, ובמחילה – זה משהו שאפשר לעשות אפילו מהאפליקציה בזמן שאתם בשירותים.
זה לא הופך אתכם לסוחרים יומיים או למשקיעים אקטיביים שעוקבים אחרי השוק ובוהים בגרפים של נרות יפניים כל היום.
אז לסיכום – מה זה פאסיבי:
- אם יש מנהל השקעות שמקבל החלטות השקעה – לא פאסיבי.
- קרן סל בפיזור רחב בלי שיקול דעת – כן פאסיבי.
- ביצוע פעולת רכישה עצמאית – זה לא מה שהופך את ההשקעה לאקטיבית.
- הוראת קבע למוצר מנוהל (יקר ולא יעיל) – זה לא מה שהופך את ההשקעה לפאסיבית.
בתמונה: המחשה שקניית קרן סל שכוללת אלפי מניות מכל העולם זה כמו לקנות חלב! בשני המקרים בוחרים פריט, בודקים מחיר, בוחרים כמות, ופשוט רוכשים.
» להצטרפות למועדון הפאסיבי של להשקיע נכון
פעמיים בשבוע פוסט חדש אצלך במייל
התכנים בפוסט זה, כמו כל שאר התכנים בבלוג, הינם תכנים לימודיים במהותם, הם אינם מהווים ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם.
