הדולר, היורו וסל המטבעות העולמי מתחזקים מול השקל בזמן האחרון.
כמו שראינו בפוסטים קודמים, התיק של מי שמשקיע בפיזור גלובלי לא נפגע מהיחלשות השקל בגלל שמטבע ההשקעה הוא לא מטבע החשיפה, והפיזור הגלובלי גם מגן עלינו בפני חלק מהתרחישים של אפוקליפסה פיננסית.
אם הדולר התחזק מול השקל ב-10% כמו בשבועות האחרונים (מ-3.35 ₪ לדולר ל-3.7 ₪ לדולר), גם ערך התיק שלנו במונחים שקליים צמח באותה מידה! (אם זה לא ברור למה – הנה דוגמה מספרית). כלומר התיק שמר על כוח הקנייה שלנו למוצרים מיובאים. המשכורת שלנו בשקלים לעומת זאת קונה פחות.
יחד עם זאת, וכדי לעודד את המדוכאים מהיחלשות השקל, יש עדיין יתרון בפיחות בשקל: היתרון הפסיכולוגי – אשליית העושר!
בעצם בתקופה שבה הדולר עלה מ-3.35 ל-3.7 לא היה כמעט שום שינוי ב-S&P 500 (שעלה וירד), אבל עדיין ראינו גידול של כ-10% בשווי התיק שלנו רק בגלל השינוי בשער הדולר. לא באמת נעשינו עשירים יותר, אבל עדיין ראינו בעיניים גידול במונחים שקליים.
תיק של 100,000 גדל ב-10,000 ₪.
תיק של מיליון גדל ב-100,000.
זה נחמד, אפילו שזו תחושת עושר מזויפת, ואני מודה שגם אני שמח לראות את התיק גדל במונחים שקליים, למרות שאני יודע שזה חסר משמעות, ויעידו על כך מדינות עם היפר-אינפלציה כמו טורקיה וונצואלה, ואפילו ישראל של שנות ה-80.
זה לא רציונלי, אבל מהנה.
דוגמא נוספת לאשליית עושר היא באפיקים הסולידיים – אג"חים קצרי טווח, פיקדונות, קרנות כספיות. אנחנו רואים שיש באפיקים האלה עכשיו, אחרי עליית הריבית, תשואות נאות במונחים נומינליים, והציבור נוהר לאפיקים האלה. אבל מה שרבים שוכחים זה שהריבית עלתה רק בגלל האינפלציה, ובניכוי האינפלציה התשואה הריאלית של אותם אפיקים עדיין נמוכה למדי, אפילו שואפת לאפס.
» להצטרפות למועדון הפאסיבי של להשקיע נכון
פעמיים בשבוע פוסט חדש אצלך במייל
התכנים בפוסט זה, כמו כל שאר התכנים בבלוג, הינם תכנים לימודיים במהותם, הם אינם מהווים ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם.
