רשימת ההמלצות של חיות כיס – לא בדיוק אבל בערך

בשבוע שעבר התארחתי בפודקאסט של עמית עשת שמדורג #2 ברשימת הפודקאסטים הפיננסיים בישראל. הפעם אני רוצה להתייחס לרשימת כללים להשקעה בשוק ההון שפרסם הפודקאסט שמדורג #1 ברשימת הפודקאסטים הפיננסיים, חיות כיס של תאגיד השידור כאן.

אז חיות כיס פרסמו רשימה של 10 כללים להשקעה בשוק ההון. למרות שאני מאוד מעריך את Shaul Amsterdamsky, שהוא בעיניי אחד מהכתבים הכלכליים הטובים והיסודיים בארץ, שמנגיש תכנים חשובים בצורה בהירה לציבור הרחב, די התאכזבתי מהרשימה. מתוך עשרת הכללים, בעיניי יש שם:

• 3 כללים טובים (6, 7 ו-10).
• 3 כללים לא טובים (1, 3 ו-5). במיוחד הפריע לי הכלל שמופיע אצלם ב- #1, ועצם מיקומו ככלל #1.
• 4 כללים שהם "בערך" (2, 4, 8 ו-9).

הרגשנו שנדרש ליצור רשימה מדויקת יותר, ואנחנו שמחים להציג בפניכם את הכללים של להשקיע נכון להשקעה בשוק ההון.

הסברים בנוגע לסיבות – להלן:

1. תשקיעו רק את הכסף שאתם מוכנים להפסיד ⇐ השקיעו באופן פאסיבי ומפוזר גם את החלק המנייתי לטווח ארוך וגם את החלק הסולידי לטווח קצר. כך הסיכוי שתחוו הפסד כלשהו יהיה נמוך מאוד. חשוב להדגיש שבהשקעה מפוזרת הפסד משמעו ירידת ערך זמנית, ולא אובדן מוחלט של הכסף, כפי שמשתמע מההמלצה המקורית. להגיד לאנשים להשקיע רק את הכסף שהם מוכנים להפסיד עושה בעיניי יותר נזק מתועלת – הוא גורם לאנשים לחשוב ששוק ההון זה קזינו, ומרתיע אנשים מלהשקיע בכלל.
2. אם אתם צריכים את הכסף בטווח הקצר – היזהרו ממניות. המשפט בהחלט נכון, וכדאי להרחיב אותו מעט: תכננו את היעדים והמטרות שלכם. אם אתם צריכים את הכסף בטווח הקצר – היזהרו ממניות ומאג"חים ארוכי טווח.
3. לא רוצים לבחור מניות בעצמכם? נסו קופת גמל להשקעה ⇐ לא רוצים לבחור מניות בעצמכם? עדיף שגם מנהלי ההשקעות לא יבחרו אותן בשבילכם, הם יפגרו אחרי המדד. קנו קרן סל מחקת מדד.
4. רוצים להשקיע ולא יודעים איזה מניות לקנות? קנו את כל המדד ⇐ לא רע, אבל כדאי לדייק יותר: רוצים להשקיע ולא יודעים איזה מניות לקנות? זה בסדר, אף אחד לא יודע. קנו את כל המדד.
5. משקיעים במניות ספציפיות? קראו דו"חות כספיים ותלמדו את השוק ⇐ משקיעים במניות ספציפיות? תפסיקו. אתם מוסיפים סיכון פרטני גבוה תמורת סיכוי נמוך מאוד לבחור סוסים מנצחים. תזכורת קצרה ממחקרים שסקרנו בנושא: (i) שני-שליש מהמניות מפגרות אחרי המדדים! (ii) 57% מהמניות לא עוקפות בתשואה שלהם מק"ם לחודש, שהוא הריבית-חסרת הסיכון. (iii) אם נמיין את כל המניות בעולם מהמוצלחות ביותר לגרועות ביותר, נראה ש-1.3% שבראש הרשימה אחראיות לכל תשואת שוק המניות העולמי, בעוד ש-98.7% השיגו ביחד 0% עגול. זה כמה קשה זה לבחור סוסים מנצחים. (iv) פרט לסיכוי הנמוך מאוד להשיא תשואה עודפת יש סיכון גבוה מאוד: 40% מכלל המניות חטפו בשלב כלשהו צניחה של 70% מבלי להתאושש! (v) בקרב מניות הטכנולוגיה הסיכוי לחטוף בומבה של 70% מבלי להתאושש עומד על 57%.
6. התחילו להשקיע בגיל צעיר, גם בסכומים קטנים. מצוין, ניתן להוסיף גם שהריבית-דריבית לאורך השנים תעשה פלאים.
7. זמן בשוק חשוב יותר מלנסות לתזמן את השוק. כנ"ל, מצוין.
8. שקלו ליצור הרגל של חיסכון – להשקיע דרך הוראת קבע ⇐ השקיעו בעקביות מדי חודש ואל תתפשרו על מוצר לא יעיל שמאפשר הוראת קבע, קנו קרן סל ב-2 דקות בלבד. קיבינימט, זה כ"כ פשוט שלא משנה כמה אתם חושבים שאתם עסוקים, אין בעיה שתעשו את זה. אפילו מהשירותים!
9. להשקיע כסף עולה כסף. התמקחו על כל סוגי העמלות ועשו שופינג בין בנקים ובתי השקעות ⇐ להשקיע כסף עולה כסף. תשקיעו דרך בית השקעות ולא דרך הבנק כדי לחסוך בדמי משמרת. דמי משמרת זו עמלה שנגבית באחוזים מכל התיק כל שנה, לעומת זאת עמלות קניה/מכירה והמרות מט"ח הן עמלות חד פעמיות על הסכום שנרכש בלבד, כלומר דמי משמרת זו עמלה גבוהה בסדרי גודל. אבל גם את עלויות הקניה והמרת המט"ח כדאי להוזיל כמה שיותר, והדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא להצטרף להצעה הטובה ביותר בישראל למשקיעים פאסיביים (שעדיין בתוקף דרך אגב).
10. אל תשבו על המסכים כל היום – זה עלול להוביל לטעויות פסיכולוגיות. משפט מצוין. אפשר אולי להרחיב אותו עם: בדקו פעם בחודש, כאשר אתם גם ככה מכניסים כסף נוסף לשוק, ובצעו איזונים בתמהיל ע"י רכישות המשך מבלי למכור אחזקות קיימות.
    
    ולרשימה עצמה:
    

» להצטרפות למועדון הפאסיבי של להשקיע נכון

פעמיים בשבוע פוסט חדש אצלך במייל

---

_{התכנים בפוסט זה, כמו כל שאר התכנים בבלוג, הינם תכנים לימודיים במהותם, הם אינם מהווים ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם.}

נהנית מהפוסט? שתף/י עם חברים ובני משפחה שיפיקו ממנו ערך