מיתוס הטווח הארוך

משקיעים רבים כבר יודעים שמדדי מניות הוא אפיק השקעה שמתאים מאוד לטווח ארוך, ככל הנראה יותר מכל אפיק אחר. אבל רבים מסיקים שלא לצורך שהשקעה במדדי מניות מתאימה רק לטווח הארוך מאוד. מישהו ששמע אותי פעם מציג גרף של 100 שנה הסיק בטעות שהשקעה במדדי מניות עובדת רק אם משקיעים ל-100 שנה.

אז ההנחה שהשקעה במדדי מניות מתאימה רק לטווח ארוך מאוד היא הנחה שגויה. הנה כמה סיבות שמראות, ע"ס נתוני העבר, שזה לא מדויק:

אנחנו כמובן לא ממליצים להשקיע במניות לשנה אחת בלבד, אבל גם מי שיעשה זאת ירוויח ב-3 שנים מתוך 4 בממוצע.
בהשקעה ל-5 שנים יש רק 11% סיכוי לצאת בתשואה שלילית, וגם אז ההפסד לא יהיה גבוה במיוחד.
בהשקעה ל-10 שנים יש רק 5% סיכוי לצאת בתשואה שלילית.
מעולם, לאורך כל ההיסטוריה, לא קרה מצב בו השקענו ל-15 שנה ויצאנו בתשואה שלילית, כולל התחשבות באינפלציה.
אם לא מדובר בהשקעה חד פעמית, אלא בהשקעה עקבית כל חודש, גם אם נכנסנו בתזמון גרוע ההתאוששות תהיה הרבה יותר מהירה, כי השקעה לאורך עקבית תורמת להתכנסות מהירה לממוצע.
מי שעומד בפני פרישה ורוצה להשתמש בתיק שלו למחיה שוטפת בעת הפרישה עשוי לחשוב שהתיק שלו הוא לטווח קצר כיוון שהוא קרוב לפרישה. בפועל התיק שלו הוא עדיין לטווח ארוך! הרי הוא לא מושך את כל התיק בבת אחת בעת הפרישה, אלא מבצע ממנו משיכות שוטפות בטפטופים. במצב כזה יש חשיבות לשיעור המשיכה מההון, אבל אם שיעור המשיכה מההון הוא נמוך יחסית (3-4%) התיק יכול להספיק לשנים רבות ואף לנצח, כאשר במרבית המקרים התיק גדל לאורך השנים למרות המשיכות. לפי מחקרים כמו מחקר טריניטי, תיק לפרישה צריך לכלול לפחות 50% מניות, ובשיעור משיכה נמוך גם תיק 100% מנייתי עובד יפה מאוד אפילו בפרישה בתזמון גרוע.

» להצטרפות למועדון הפאסיבי של להשקיע נכון

פעמיים בשבוע פוסט חדש אצלך במייל

_{התכנים בפוסט זה, כמו כל שאר התכנים בבלוג, הינם תכנים לימודיים במהותם, הם אינם מהווים ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם.}