בפוסט הקודם ראינו את טווח התשואות האפשרי בהשקעה במדדי מניות בתקופות שונות של בין שנה לבין 25 שנה, והסקנו מספר מסקנות; הבנו שבתקופה של 15 שנה התשואה תמיד חיובית גם בתרחישים הגרועים ביותר (לפחות ע"ס העבר), כולל התחשבות באינפלציה. בנוסף ראינו שככל שמשך זמן ההשקעה ארוך יותר, כך הפרש התשואה בין התרחיש הטוב ביותר לתרחיש הגרוע ביותר הולך ומצטמצם וישנה התכנסות לממוצע התשואה הרב-שנתי.
אך האם השקעה במניות מיועדת רק לטווח ארוך מאוד?
לשם כך כדאי לבחון נתון נוסף בנוגע לתנודתיות, המתייחס לסבירות להשיג תשואה חיובית או שלילית בפרקי זמן שונים. הגרף הבא נלקח מתוך כתבה של וידאה של בנק לאומי, כתבה שיש בה מספר טעויות עובדתיות, בדומה לטעויות ובעיות נוספות שזיהינו בתהליך האוטומטי לבניית "תיק השקעות אופטימלי" של וידאה.
גם בגרף הזה העמודה של שנה אחת מתכנסת ליותר מ-100%… אבל נחליק להם, זה לא פוסט על וידאה ובכל זאת ניתן להסיק מסקנות חשובות מהגרף:
- ניתן לראות שבהשקעה למספר ימים בודדים הסבירות להשיג תשואה חיובית או שלילית היא בערך 50/50, כלומר זה ממש כמו קזינו.
- בהשקעה לשנה אחת הסבירות להשיג תשואה שלילית היא רק 1 ל-4 לערך.
- בהשקעה ל-5 שנים הסבירות להשיג תשואה שלילית היא כבר רק 11%, וגם במקרה הגרוע סביר שהתשואה לא תהיה יותר מדי שלילית, כפי שראינו בפוסט הקודם.
- בהשקעה לעשור הסבירות להפסד היא 5% בלבד.
- בהשקעה ל-15 שנה הסבירות להשיג תשואה שלילית היא 0%, מה שתואם את הממצאים של המחקר מהפוסט הקודם.
אז אחרי שהבנו את הנתונים האלה, אפשר להגיד שהשקעה לטווח קצר יחסית של שנה-שנתיים היא ככל הנראה לא מתאימה להשקעה מנייתית, השקעה לטווח של 15 שנה וצפונה מתאימה מאוד להשקעה מנייתית (במדדים כמובן!), והשקעה בטווחי ביניים של 5-10 שנים יכולה להתאים להשקעה מנייתית אם אנחנו מוכנים לקחת סיכון מסוים ולחוות, בסבירות נמוכה יחסית, ירידה מסוימת בשווי ההשקעה.
אז מה אתם חושבים? האם אתם מוכנים לקחת סיכון של 5-11% לתשואה שלילית ולהשקיע מנייתית גם לטווחי הביניים? האם כדאי לדעתכם לשלב מדדי מניות עם אג"חים לטווחי הביניים? האם כדאי בכלל לבחור באפיק אחר לטווחי הביניים? שתפו אותנו בתגובות בפוסט בקהילה ⇓
» להצטרפות למועדון הפאסיבי של להשקיע נכון
פעמיים בשבוע פוסט חדש אצלך במייל
התכנים בפוסט זה, כמו כל שאר התכנים בבלוג, הינם תכנים לימודיים במהותם, הם אינם מהווים ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם.
